从主题概念到成绩完成，2020年成绩预告亮眼。截止至2021年1月24日，当时已有部分A股电子上市公司公告其2020年成绩预告，其间咱们能够看到在半导体范畴大部分公司完成了超高速增加：韦尔股份完成了同比416%~534%增加、华润微完成了130%~140%增加、思瑞浦完成了148%~165%增加等。进入2021年，咱们估计在国产化加快叠加职业周期景气上行之下，A股半导体龙头公司们有望持续连续高增加体现！

　　半导体代工龙头Capex上修，全球半导体资料商场有望在投产之际进去高增加期。跟着全球晶圆代工龙头厂商Capex持续上行，能够看到半导体资料有望出现商场规模持续增加且超预期的态势，给国产资料厂商带来生长的良机。依据SEMI，全球半导体资料商场在2020年约539亿美元，且在2021年有望完成5%的增加，到达566亿美元的商场规模。但是跟着国内晶圆厂出资加快，长江存储，合肥长鑫等内资厂商的加快扩产，在投产之时，作为生厂运营的根底耗材的半导体资料行将迎来商场规模急速增加的时间。

　　半导体龙头本钱开支上修，全球半导体设备商场有望持续超预期。此前SEMI三度上修2020年全球半导体设备商场预期达650亿美元。SEMI预期2021年半导体设备商场创700亿美元新高，实际情况有望再度上修，全球设备有望超预期。国内晶圆厂出资扩产加快，SMIC设备收购国产化加快，国内设备企业迎来良机。

　　职业景气高涨，全球及台股数据，和职业改变逐个验证。从全球半导体职业数据来看，自2020年1月开端全球半导体工业销售额现已正式回复正增加，且在2020年疫情的严峻搅扰之下，全球半导体工业的同比复苏也势不可挡，依据美国半导体工业协会的计算，2020年1-11月全球半导体销售额较2019年同期相比增加了5.7%（包括疫情影响）。此外伴跟着疫情企稳、下流需求环比改进，龙头成绩遍及并给出未来职业景气的达观指引，美股半导体指数也在不断立异高。电子最中心逻辑在于立异周期带来的量价齐升，本轮立异，射频、光学、存储等件在5G+AIoT年代的增量有望与下流需求回补共振，2021年有望迎职业拐点。晶圆厂、封测厂在2020Q4职业产能利用率上行，订单交期拉长，逐步出现半导体职业产能资源严重局势。

　　高度重视国内半导体工业格式将迎来空前重构、改变，以及苹果工业链中心龙头：

　　1）半导体中心规划：光学芯片、存储、模仿、射频、功率、FPGA、处理器及IP等工业时机；